央行宽松大招呼之欲出 欧元、英镑上演跳水行情

FX168财经报社(香港)讯周四外汇市场英镑和欧元差不多在同时上演高台跳水行情，英国央行行长卡尼的鸽派言论和欧洲央行在一则传闻在汇市引发巨大波澜。英国央行总裁卡尼称，他认为需要采取更多刺激举措，英镑/美元一度在3分钟内暴跌138点，而外媒的一份报道暗示，欧洲央行可能进一步放宽政策，令欧元三天以来首次下跌。

　　因英国退欧决定引发的金融动荡刺激了全球的避险需求，日元兑美元整个6月份上涨6.8%，取得2月份以来最大月涨幅。

　　道明银行(Toronto-Dominion Bank)外汇策略北美主管Mark McCormick说道：“一个明显的驱动因素是避险；对这个体系的冲击不会这么严重或迅速，但会有经济和政治传染等问题，而它们未来数月的相互影响将决定结果如何。”

　　卡尼鸽派言论令英镑/美元3分钟内跌138点

　　英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)周四表示，在上周英国公投结果为令人震惊的退出欧盟后，央行可能需要在夏季向英国经济注入更多刺激措施。

　　卡尼表示，他执掌的英国央行可能将不得不在数月内放松政策来应对英国公投决定退出欧盟的影响。他警告说，他能用来保护经济的只有这么多了。

　　他在周四的讲话中指出：“依我看，经济前景已经恶化，夏季可能需要进一步放宽货币政策。我没有预先判断其他独立的货币政策委员的观点。”

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(图片来源：Zerohedge)

　　卡尼表示，英国央行的货币政策委员会将在7月14日下一次例行会议后宣布对经济状况的最初评估。卡尼之前就已经警告，如果公投结果为退欧，英国经济可能陷入衰退。

　　英国央行将在8月4日发布最新经济预估时公布全面评估结果。卡尼称：“在8月，我们还将进一步讨论可以使用的政策工具。”

　　道明证券资深外汇策略师Mazen Issa称：“卡尼今天的讲话相当于确认了英镑整体利空的观点。”

　　道明预计，英国央行将在8月降息50个基点，到年底英镑/美元可能跌至1.2。

　　周四英镑/美元一度下跌逾1%，并触及1.3205低位，接近周一的35年低位1.3122。英镑本季度录得2008年第四季以来最差表现。

　　周五亚市盘初，英镑兑美元上涨0.2%，报1.3337。

　　澳新银行(ANZ)策略师Daniel Been、Irene Cheung和Katie Hill等在报告中指出，英镑/美元下半年到明年将迈向1.20-1.25区间，此前的预估为1.55-1.57。

　　花旗(Citi)策略师Josh O Byrne周四在报告中称，英国央行行长卡尼日内态度较预期更加鸽派，显示他不愿意等待英国数据疲软后再对公投结果做出回应。鉴于上述的原因，该行鼓励投资者做空英镑。

　　根据花旗周四进行的一次调查显示，有将近40%的受访者预计英国3年内都难以完成脱欧。Byrne在报告中称，“市场参与者似乎在考虑公投最终被推翻的可能性，随着这一潜在可能性的消退，预计英镑会进一步下跌。”

　　花旗的调查结果显示，40%的受访者预计英镑/美元将在三个月内跌至1.25；35%的受访者认为英镑还会跌得更低，25%的受访者认为低点已经出现。

　　此外，75%的受访者预计英国央行今年会降息，多数人认为只降25基点，5%的人预计会出现负利率。

　　瑞士信贷(Credit Suisse)外汇策略师Shahab Jalinoos和Alvise Marino撰文称，由于脱欧公投下调了英国和欧盟的经济预期。在此背景下，瑞信对汇率预期同样对我们的预测作出调整。

　　报告显示：“鉴于我们错估了英国公投结果，我们将英镑/美元三个月预测目标从之前的1.58下调至1.22。这是符合我们之前在1月份预期英国 离开欧盟 的预测值。”

　　投资人已经普遍预计英国央行将在夏季降息，由目前0.5%的纪录低点最低可能降至零水准。投资人还认为，英国央行可能扩大购债计划。

　　投资者已预计，英国央行会在7月或者8月会议上降息，还将扩大规模达3,750亿英镑的债券购买计划。目前英国利率已处于0.5%的纪录低位。

　　欧银宽松传闻吓坏欧元多头

　　有猜测认为欧洲央行正在考虑放松量化宽松(QE)规则，以实现对经济的进一步刺激，欧元三天以来首次下跌。欧元兑多数主要对手货币下跌。

　　据知悉讨论情况的欧元区官员透露，欧洲央行正在考虑放松其债券购买的规定，确保在英国公投脱离欧盟之后，能够有足够的债券可供购买。

　　上述人士表示，投资者涌入避险资产，导致一些国家国债的收益率跌幅过大，已经难以满足当前的购债规定，决策者对量化宽松项目可供购买的证券池规模缩小感到担忧。

　　其中一名人士表示，管理委员会的一些委员目前倾向于将规定从看一国的经济规模向着和存量债务挂钩的方向转变。

　　道明银行驻纽约的高级外汇策略师Mazen Issa说道：“这对欧元是利空；市场会认为这是欧洲央行找不到合格资产可买。”

　　在报导称欧洲央行考虑放宽购债规定后，欧元/美元短线急剧下跌约0.9%，至1.1025。

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(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)

　　周四纽约尾盘，欧元/美元下跌0.34%，报1.1086。欧元在英国公投决定脱欧后于上周五触及1.0909的三个半月低位。

　　DailyFX撰文称，周四美国早盘，英国央行行长卡尼表示夏季可能推出一些宽松政策，引发英镑全线大跌。英镑在卡尼讲话期间全线大跌，英镑/美元最低触及1.3205、欧元/英镑最高触及两年多新高0.8382；英国2年期国债收益率首次跌至负值区域。在卡尼讲话期间，有报道称欧洲央行考虑放宽QE规则，令欧元/美元也一度快速下挫了近80点。

　　英国本月23号公投，脱欧派意外获胜，随后市场陷入与2008-2009年金融危机相比相差无几的巨幅震荡，投资者大量涌入避险资产，期限在15年以下的欧债收益率如今都已经跌入了负值区域，期限在7年及以下的基准债券已经无法满足QE项下的购买规定。

　　欧洲央行当前规定是，区内各央行可通过二级市场购买政府、机构和欧洲组织所发行的债券，但收益率要高于目前在负0.4%的欧洲央行存款利率，同时还在购买结构上有一些针对发行人和单一债券的比例限制。此外针对担保债券、资产支持证券和公司债的购买标准略有不同。

　　道明证券(TDS)全球策略研究团队表示，英国上周“脱欧”成功令世界震惊，并使得不确定性骤然升高，使得欧洲央行可能进一步加大宽松政策力度，预计欧洲央行将再度降息10至20个基点。

　　知名金融博客Zerohedge点评称，这首先意味着欧洲央行接近于承认现行QE版本的失败。此外，这还意味着欧洲央行将不得不进一步削减负利率，或完全废除其作为未来购债计划的控制因素。

　　瑞士财富管理公司Pictet的研究显示，这样做的原因是，当前欧洲央行欧债清单中超过一半的德国政府债券不符合其资产购买计划的条件，因为其收益率低于存款利率。

　　Pictet周一表示，欧洲央行选中的两年至30年期债券中高达57%的德国债券的收益率低于当前的存款利率(-0.4%)，创下历史记录。其总额已较2月份的45%甚至两周前的50%大幅增加。如果欧洲央行不放松购债限制，其将难以从包括德国在内的部分国家购债。